聯(lián)商網(wǎng)“中國(guó)零售下一個(gè)五年”系列報(bào)道（文/聯(lián)商高級(jí)顧問(wèn)團(tuán)成員王國(guó)平，攝影/kaga）

什么是J型曲線，顧名思義就增長(zhǎng)走勢(shì)像“J”字一樣，前低后面突然直線拉升。

套用到新零售上就是，前期資本投入以及不斷試錯(cuò)，使得起步階段經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不太好看。到后期探路成功，新零售將迎來(lái)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)雙線爆發(fā)性增長(zhǎng)。

這邊涉及到兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是營(yíng)收爆發(fā)點(diǎn)是否到來(lái)，一個(gè)是利潤(rùn)拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)?

新零售是阿里2016年提出的一個(gè)概念，或者叫阿里新零售，這個(gè)新零售從誕生起就被認(rèn)為傳統(tǒng)電商的替代者。馬云喊話，不再談傳統(tǒng)電商，未來(lái)只屬于新零售，新零售將會(huì)是顛覆性的產(chǎn)品。為了探路新零售，這兩年阿里連續(xù)大手筆砸錢鋪路，三江購(gòu)物、高鑫零售、餓了么、石基信息等等鏈條進(jìn)行并購(gòu)。并自主研發(fā)了盒馬鮮生等物種，準(zhǔn)備在新零售上大干一場(chǎng)。

而新零售并不是簡(jiǎn)單的一個(gè)環(huán)節(jié)，更不是單獨(dú)的一個(gè)環(huán)節(jié)，要講新零售就必須從阿里整體業(yè)務(wù)著眼，以免被表象所迷惑。

新零售的提出背景一方面是電商流量瓶頸明顯，一方面是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)跟不上。傳統(tǒng)電商想要更好的獲得增量，做好滲透率，就不可能像以前那樣輕松撿錢。要提前改變現(xiàn)有的游戲規(guī)則，就要對(duì)傳統(tǒng)鏈條進(jìn)行全方位改造，以符合電商的軌道行進(jìn)。阿里提出了五新改造方案，并以新零售命名開(kāi)端。

阿里的交易額雖然高達(dá)4.82萬(wàn)億，但阿里的電商營(yíng)收計(jì)算的是從商戶里面擼羊毛得來(lái)的，主要是廣告費(fèi)、傭金、服務(wù)費(fèi)等，實(shí)際營(yíng)收只有兩千億，不像看雙十一數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)得那么嗨。不過(guò)，兩千多億已經(jīng)是相當(dāng)驚人的了，2018財(cái)年阿里營(yíng)收及增速都相當(dāng)亮眼，創(chuàng)下IPO以來(lái)新高。人無(wú)近慮，必有遠(yuǎn)憂。這個(gè)是不可持續(xù)性， 2018年財(cái)報(bào)電商板塊收入菜鳥(niǎo)，也把盒馬鮮生從創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊并入進(jìn)來(lái)，夯實(shí)整個(gè)電商板塊權(quán)重。

電商板塊的真正權(quán)重又在國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)，高達(dá)1765億。國(guó)內(nèi)零售板塊一旦疲軟，阿里就基本趴下了。這也就是2018財(cái)年，阿里急于把盒馬鮮生從創(chuàng)新業(yè)務(wù)里面提拔到國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)板塊。根據(jù)中國(guó)連鎖協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年盒馬鮮生業(yè)績(jī)預(yù)估為35億，進(jìn)入快消連鎖百?gòu)?qiáng)行列第51位。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，盒馬鮮生體量不大，但未來(lái)增量不小。我在《新零售正經(jīng)歷從看不懂、看不起到來(lái)不及》一文中預(yù)估盒馬鮮生將在2018年迎來(lái)業(yè)績(jī)大爆發(fā)，可以達(dá)到百億規(guī)模，擠進(jìn)中國(guó)快消連鎖排名TOP30；2019達(dá)到200億規(guī)模，進(jìn)入TOP10。在2020年可能沖擊500億大關(guān)。盒馬鮮生的門店儲(chǔ)備以及開(kāi)店速度，為這種爆發(fā)性增長(zhǎng)提供了基石。

如果再加上銀泰百貨現(xiàn)有100多億的權(quán)重，還有其它七七八八的，未來(lái)5年內(nèi)，阿里新零售板塊將全面取代淘寶，真正把電商變?yōu)樗�謂的傳統(tǒng)電商。

馬云宣布在2019財(cái)年后選擇離職，也可以理解為傳統(tǒng)電商站好最后一班車。2019財(cái)年仍然會(huì)是傳統(tǒng)電商權(quán)重占比最大的一年，馬云可以帶著電商時(shí)代最后的輝煌離場(chǎng)，這是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。

而張勇的使命必然是新零售如何快速發(fā)揚(yáng)光大，這將會(huì)是貫穿其未來(lái)職業(yè)生涯的重要標(biāo)識(shí)。如果馬云把2019財(cái)報(bào)預(yù)留下空間，張勇松弛度還比較好控制些。如果發(fā)揮到極致，則張勇的2020財(cái)報(bào)必然重兵押寶新零售，不可能接第一棒就下滑。做多財(cái)報(bào)最好的方式就是并表，所以估計(jì)阿里收購(gòu)的三江之類的公司，在2019財(cái)報(bào)不會(huì)并表，張勇可能會(huì)留到2020后財(cái)報(bào)，根據(jù)需要進(jìn)行處理(注：美國(guó)的財(cái)報(bào)跟中國(guó)的年報(bào)不是一個(gè)周期)。

新零售的增量是一個(gè)不能輸?shù)脑隽�，輸了，馬云可能又要回來(lái)了；輸了，張勇尷尬了。對(duì)于新零售增量，應(yīng)該是沒(méi)有懸念的。阿里其它板塊體量偏小，增速預(yù)期也不如新零售來(lái)得大，影響不了大局。

既然營(yíng)收問(wèn)題沒(méi)有懸念，那么盈利問(wèn)題能否扭轉(zhuǎn)。其實(shí)解決營(yíng)收問(wèn)題，盈利問(wèn)題自然會(huì)解決。做大營(yíng)收代表著行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)，話語(yǔ)權(quán)越大，就掌握了商品定價(jià)權(quán)、獲得市場(chǎng)支配權(quán)，獲利就變得很輕松。

盒馬鮮生敢在供應(yīng)商大會(huì)進(jìn)行“胡蘿卜加大棒”，自然是腰桿硬了。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈利益分配主要是廠商——國(guó)代——省代——市代——縣代——零售商——消費(fèi)者，中間通過(guò)層層拔毛，其實(shí)各環(huán)節(jié)利潤(rùn)都很薄了，但到消費(fèi)者手上加價(jià)率又太高，導(dǎo)致都在叫苦連天。

新零售供應(yīng)鏈比較簡(jiǎn)單：廠商——新零售商(線上線下分配)——消費(fèi)者，減少中間環(huán)節(jié)，差價(jià)自己賺，再讓利一點(diǎn)給消費(fèi)者。

中小零售商未來(lái)面臨加價(jià)率高——消費(fèi)者不買賬，利潤(rùn)薄——自己生存困難等困境，一旦新零售打通各環(huán)節(jié)，則行業(yè)集中度會(huì)非常明顯。與發(fā)達(dá)國(guó)家同經(jīng)濟(jì)周期為鑒，未來(lái)行業(yè)集中度會(huì)快速提升。阿里又能不能做到打通環(huán)節(jié)呢?

阿里已經(jīng)在兩手抓，一方面，2B業(yè)務(wù)等整合國(guó)內(nèi)和進(jìn)口兩端上游廠商;一方面，下游深度布局控制渠道。阿里的快速蔓延，挾消費(fèi)者以令廠商，一般廠商是很難對(duì)抗的。阿里京東二選一事件，未來(lái)傳導(dǎo)到線下實(shí)體應(yīng)該不奇怪。即可以滿足消費(fèi)者不同個(gè)性需求，又可以控制上游產(chǎn)品，零售行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)寡頭格局趨勢(shì)。

新零售其實(shí)是巨頭的游戲，并不是人人都有能力參與。大數(shù)據(jù)、人工智能、云等等概念都意味著燒錢，真正在玩新零售的其實(shí)就阿里、亞馬遜、騰訊等幾家巨頭。對(duì)于傳統(tǒng)零售，媒體通常用“站隊(duì)”一詞來(lái)詮釋，暗示都是在跟風(fēng)玩，只不過(guò)跟誰(shuí)一起玩。

一旦一家企業(yè)能夠控制上下游，基本就拿到了定價(jià)權(quán)，利潤(rùn)這東西根本不是問(wèn)題。所以為什么是J型曲線，即意味著營(yíng)收增速達(dá)到量變時(shí)，會(huì)跟利潤(rùn)一同狂飆。只有同期受到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狙擊，那么J型曲線可能會(huì)轉(zhuǎn)為S型曲線。同期有苗頭能夠抗衡的巨頭：亞馬遜新零售還沒(méi)有進(jìn)入大陸的準(zhǔn)備；美團(tuán)最近狙擊得比較兇些，但新零售市場(chǎng)才起步，同時(shí)共振不是問(wèn)題。京東則動(dòng)作緩慢，表現(xiàn)得過(guò)于猶豫。有點(diǎn)像早期國(guó)美等線下巨頭對(duì)于進(jìn)軍線上猶豫不決，最后錯(cuò)失良機(jī)。

以京東現(xiàn)在的狀態(tài)，線上遭到拼多多等社交電商的逼倉(cāng)，線下布局又猶猶豫豫，一旦錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，像當(dāng)年京東取代國(guó)美一樣，被其他人取代也不足為奇。當(dāng)其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都醒悟可以全面進(jìn)攻新零售市場(chǎng)時(shí)，那么J型曲線后期就會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)為S型曲線，直到一個(gè)新的輪回。

任何的變革總是思想先行，圍繞“中國(guó)零售·下一個(gè)五年”，10月12-13日(周五-周六)，2018聯(lián)商風(fēng)云會(huì)將在南京·景楓萬(wàn)豪酒店召開(kāi)，這將是今年下半年中國(guó)零售行業(yè)規(guī)模最大，含金量最高的行業(yè)盛會(huì)。

下一個(gè)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)到底會(huì)是怎樣的走向?貿(mào)易戰(zhàn)、稅改等外部環(huán)境和新政策對(duì)零售消費(fèi)會(huì)有怎樣的影響?未來(lái)消費(fèi)是持續(xù)升級(jí)還是降級(jí)?中國(guó)零售又將何去何從?新零售的下半場(chǎng)怎么走?這場(chǎng)大會(huì)將給你所有答案。

（來(lái)源：文/聯(lián)商高級(jí)顧問(wèn)團(tuán)成員王國(guó)平，本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，禁止轉(zhuǎn)載�。�

時(shí)間：2018年10月12-13日(周五-周六)

地點(diǎn)：南京·景楓萬(wàn)豪酒店

主題：中國(guó)零售·下一個(gè)五年

參會(huì)人員：全國(guó)各地百貨店、連鎖超市、購(gòu)物中心、便利店、家電連鎖、家居建材、服飾連鎖、餐飲連鎖、其他專業(yè)專賣店、商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、電商公司、零售業(yè)IT服務(wù)商等各業(yè)態(tài)連鎖企業(yè)及相關(guān)行業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總、部門總監(jiān)、政府領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)、投資機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者等等。

參會(huì)聯(lián)系(手機(jī)號(hào)均與微信同號(hào))：

鄭祥中：18657180488(零售商)

蔡群峰：15858154884(商業(yè)地產(chǎn))

羅勝輝：17681818430(品牌商)

戴旭慧：13858145085(贊助聯(lián)系)

諸振家：13819153520(嘉賓聯(lián)系)