如今資本市場(chǎng)和輿論媒體的注意力都集中到了共享經(jīng)濟(jì)上，對(duì)跨境電商的興趣和關(guān)注度都已降溫，導(dǎo)致不少跨境電商公司因沒(méi)有新一輪資金進(jìn)入而不得不向市場(chǎng)妥協(xié)，自去年408“政策變局”后，如今的跨境電商市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的“市場(chǎng)變局”信號(hào)。

政策變局：408稅改新政曾讓跨境電商行業(yè)頭疼不已，卻成就了網(wǎng)易考拉的平穩(wěn)成長(zhǎng)

昨日，網(wǎng)易發(fā)布了17年Q1財(cái)報(bào)，其中電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)依舊搶眼，凈收入為24.6億元人民幣，同比增加63.2%，仍保持較快的增速。網(wǎng)易考拉的成長(zhǎng)以得到了資本市場(chǎng)的關(guān)注，在Q1財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，高盛集團(tuán)、天灝資本、麥格理集團(tuán)的分析師先后對(duì)網(wǎng)易考拉進(jìn)行提問(wèn)。

其中天灝資本分析師問(wèn)到：“由于季節(jié)性原因，對(duì)于電商來(lái)說(shuō)，第一季度通常屬于淡季，但網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)卻在第一季度表現(xiàn)十分搶眼，請(qǐng)問(wèn)主要原因是什么？”丁磊表示：“首先，這可能是產(chǎn)品品類的不同吧，考拉海購(gòu)主要是做境外商品，而且網(wǎng)易主要消費(fèi)群體是女性。第二個(gè)也跟網(wǎng)易在第一季度做的許多運(yùn)營(yíng)工作有關(guān)系，通過(guò)廣告等營(yíng)銷手段吸引了許多新客戶。這些促銷、運(yùn)營(yíng)手段和廣告的投放，是網(wǎng)易第一季度電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色的主要原因�！�

不只是今年Q1，過(guò)去一年網(wǎng)易考拉的增長(zhǎng)一直非常顯著，從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看16年網(wǎng)易郵箱、電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率達(dá)到117.5%，是網(wǎng)易考拉快速發(fā)展的一年，就連網(wǎng)易CEO張蕾都表示，沒(méi)想到能那么快實(shí)現(xiàn)當(dāng)初的市場(chǎng)目標(biāo)。要知道在去年4月8日由11個(gè)部門公布的《跨境電子商務(wù)零售進(jìn)口商品清單》出臺(tái)后，（業(yè)內(nèi)稱之為“408稅改新政”），輿論媒體曾認(rèn)為這對(duì)正處于快速上升期的自營(yíng)模式的網(wǎng)易考拉將是一次嚴(yán)重的打擊。

而在408稅改新政發(fā)布之前的9天，網(wǎng)易考拉才剛剛舉行了一場(chǎng)信心滿滿的盛大發(fā)布會(huì)，除了眾多海外一線品牌、連鎖商超企業(yè)、駐華使領(lǐng)館、銀行、第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)的高層或代表亮相外，連一向低調(diào)的丁磊親自出席為網(wǎng)易考拉現(xiàn)身站臺(tái)。

面對(duì)突如其來(lái)的政策沖擊，張蕾卻在此時(shí)定下了一個(gè)規(guī)矩：做商就要有商譽(yù)，越是危難的關(guān)口，越要和合作伙伴一起挺過(guò)去，所有新政帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)都由網(wǎng)易考拉海購(gòu)自行承擔(dān)，絕不轉(zhuǎn)嫁給品牌商、供應(yīng)商。為此，網(wǎng)易考拉海購(gòu)合理地調(diào)整了各種貿(mào)易形式的比例，保證有更大的空間可以為用戶爭(zhēng)取到優(yōu)惠價(jià)格，減輕稅改對(duì)用戶的沖擊。正在這次沖擊下，讓網(wǎng)易考拉成為更多用戶的選擇。

事實(shí)上，當(dāng)時(shí)408稅改新政出臺(tái)后，代購(gòu)和爆款策略逐漸失效、失靈，受到?jīng)_擊的不只是網(wǎng)易，短期內(nèi)所有跨境電商企業(yè)都將受到?jīng)_擊，會(huì)拖垮掉一大半抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的跨境電商公司，而網(wǎng)易考拉背靠網(wǎng)易有足夠的抵御政策風(fēng)險(xiǎn)的能力�，F(xiàn)在看來(lái)，這次政策變局反倒幫了網(wǎng)易考拉，因?yàn)槭袌?chǎng)門檻提高了，使得跨境電商中的中小玩家熬不下去了，最終陸續(xù)被清掃出場(chǎng)，而網(wǎng)易考拉則坐收漁利。

雖然后來(lái)408稅改新政已經(jīng)兩次延期執(zhí)行，但該來(lái)的遲早要來(lái)。政策風(fēng)險(xiǎn)不僅減弱了資本市場(chǎng)的投入熱情，也讓各大跨境電商平臺(tái)如履薄冰，曾經(jīng)依賴移動(dòng)端和跨境電商起家的蜜淘網(wǎng)，在燒掉2.6億元資金后，倒在了C輪融資前。其它諸如蜜芽寶貝、貝貝網(wǎng)、菠蘿蜜也轉(zhuǎn)向了低調(diào)運(yùn)營(yíng)。此外，至少五成的跨境電商企業(yè)倒閉，即使還在運(yùn)營(yíng)的也開(kāi)始收緊了預(yù)算，細(xì)水長(zhǎng)流。

市場(chǎng)變局：跨境電商的平臺(tái)與自營(yíng)之爭(zhēng)，變成盈利與規(guī)模之爭(zhēng)

16年政策變局的持續(xù)發(fā)酵導(dǎo)致17年出現(xiàn)了市場(chǎng)變局。當(dāng)資本市場(chǎng)對(duì)跨境電商的興趣減弱，注意力被共享經(jīng)濟(jì)所吸引之后，依靠融資生存的跨境電商公司變得異常艱難。在資本熱潮之下時(shí)，跨境電商公司可以拼GMV來(lái)爭(zhēng)取資本的支持，而當(dāng)跨境電商市場(chǎng)的未來(lái)變得模糊不清，資本望而卻步時(shí)，跨境電商公司只能想方設(shè)法尋求盈利，以便用盈利換得資本市場(chǎng)的重新青睞。

跨境電商的融資已經(jīng)過(guò)了向投資人講講故事就能拿錢的時(shí)代，特別是在投資大環(huán)境趨緊的背景下，投資人在業(yè)績(jī)數(shù)字面前對(duì)創(chuàng)業(yè)者的耐心只會(huì)越來(lái)越少。在跨境電商市場(chǎng)最具代表性的垂直公司就是洋碼頭了，而距離洋碼頭2015年初的1億美元B輪融資已經(jīng)過(guò)去兩年多，去年10月曾出現(xiàn)過(guò)洋碼頭資金鏈斷裂的傳聞，可見(jiàn)洋碼頭的處境也有些艱難，要想引入新的投資已經(jīng)不能靠跨境電商的概念了，而是需要拿出實(shí)際的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，所以洋碼頭制定了今年實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)。

洋碼頭CEO曾碧波已經(jīng)“納了投名狀”，如果洋碼頭今年不實(shí)現(xiàn)盈利，他就不刮胡子。洋碼頭的A輪投資人，也是知名投資機(jī)構(gòu)賽富基金首席合伙人閻焱曾先后兩次問(wèn)過(guò)洋碼頭CEO曾碧波何時(shí)盈利的問(wèn)題，去年曾回答是還沒(méi)有準(zhǔn)備好，今年年初，閻又問(wèn)了相同的問(wèn)題，曾回答說(shuō)，“今年年底前應(yīng)該差不多了。”

洋碼頭的市場(chǎng)目標(biāo)已經(jīng)從規(guī)模調(diào)整為盈利，做出這種調(diào)整的原因，一方面是（前面說(shuō)到的）出于資本市場(chǎng)趨冷的融資壓力，另一方面則是資金儲(chǔ)備不足想做規(guī)模實(shí)在太難了。自14年公布過(guò)年交易額7億之后，洋碼頭就沒(méi)再公布過(guò)具體的交易額情況，原因多半是數(shù)據(jù)不那么好看，畢竟網(wǎng)易每季財(cái)報(bào)都有網(wǎng)易考拉的經(jīng)營(yíng)情況，洋碼頭的數(shù)據(jù)不好看也就不好拿出手，以免被輿論媒體拿來(lái)做對(duì)比。

實(shí)際上，除了網(wǎng)易考拉是受限于網(wǎng)易財(cái)報(bào)不得不公布數(shù)據(jù)外，包括天貓、京東都很少對(duì)外公布跨境電商的交易數(shù)據(jù)，為何？原因很簡(jiǎn)單，與每年約5萬(wàn)億的中國(guó)網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)交易規(guī)模相比，各大跨境電商加起來(lái)不足千億的總規(guī)模實(shí)在不好意思拿出來(lái)炫耀。去年10月，海關(guān)總署給出的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國(guó)跨境電子商務(wù)網(wǎng)購(gòu)保稅進(jìn)口1.12億票，進(jìn)口總額只有173.1億元。

參考艾媒16年跨境電商的份額數(shù)據(jù)，天貓國(guó)際、京東全球購(gòu)、唯品國(guó)際與網(wǎng)易考拉之間的水平差不多，以網(wǎng)易去年郵箱、電商及其他業(yè)務(wù)的凈收入為80億元人民幣計(jì)算，中國(guó)各大跨境電商公司加起來(lái)的總消費(fèi)規(guī)模還不足500億的水平。同時(shí)如今的市場(chǎng)格局已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重分化，除了有足夠資金實(shí)力的巨頭之外，其他跨境電商公司已經(jīng)沒(méi)有爭(zhēng)取規(guī)模的機(jī)會(huì)了。

那些所謂的“2016年，我國(guó)跨境電商交易規(guī)模達(dá)到6.3萬(wàn)億元”的說(shuō)法都是忽悠人的，很明顯，在現(xiàn)階段的環(huán)境下，跨境電商的市場(chǎng)規(guī)模并沒(méi)有看起來(lái)那么大，想依靠拓展規(guī)模獲得融資的這條路很難走通。洋碼頭放棄規(guī)模而選擇盈利的策略是正確務(wù)實(shí)的抉擇。

在垂直類的跨境電商市場(chǎng)，洋碼頭與網(wǎng)易考拉之間的對(duì)比競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)結(jié)束，洋碼頭只能選擇盈利，而網(wǎng)易考拉則選擇繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模，上個(gè)月才剛剛定下了3年在歐洲市場(chǎng)投放220億的戰(zhàn)略目標(biāo)，很明顯網(wǎng)易考拉是想繼續(xù)用大投入來(lái)?yè)Q取規(guī)模，并與阿里和京東展開(kāi)直面競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)目標(biāo)是形成類似于唯品會(huì)在名品特賣市場(chǎng)讓阿里和京東臣服的獨(dú)立存在形式。

另外，前不久京東發(fā)布Q1財(cái)報(bào)顯示，其已經(jīng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的季度盈利，這對(duì)網(wǎng)易考拉而言是利好消息，因?yàn)榫W(wǎng)易考拉與京東成長(zhǎng)過(guò)程中的戰(zhàn)略和策略非常相似，京東間接為資本市場(chǎng)證明了網(wǎng)易考拉所采取的以自營(yíng)為主，平臺(tái)為輔的業(yè)務(wù)形式，以及前期以規(guī)模為導(dǎo)向的市場(chǎng)策略是切實(shí)可行的。

17年是跨境電商公司的重大分水嶺，有資金實(shí)力的公司將會(huì)加大投入力度，加速市場(chǎng)布局，爭(zhēng)奪更大的交易規(guī)模和市場(chǎng)份額，而沒(méi)有資金實(shí)力的公司，迫于資本壓力將會(huì)戰(zhàn)略收縮轉(zhuǎn)求盈利，以便公司可以繼續(xù)生存下去�？缇畴娚淌袌�(chǎng)正在加速洗牌，明年的市場(chǎng)將會(huì)形成更穩(wěn)定的寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局。