在《2016年第一季度零售業(yè)上市公司營收排行榜》統(tǒng)計(jì)的101家公司中,除按照營收與凈利潤(rùn)兩個(gè)指標(biāo)分析,營收與凈利潤(rùn)的下降面分別從2015年全年的47%和60%擴(kuò)大到了今年一季度的64%,營收與凈利潤(rùn)雙降面從33%擴(kuò)大到了48%,虧損面從15%下降到了7%。
2016年一季度我國零售業(yè)的虧損面雖然有所縮小,但零售行業(yè)的總體狀況仍然不容樂觀。
▼《2016年第一季度零售業(yè)上市公司營收排行榜》
注:服飾類上市公司未包括“拉夏貝爾”,2015年?duì)I收90.96億元,凈利潤(rùn)6.15億元。
(一)總體規(guī)模
101家上市公司,營收總額為2814.58億元,上市公司營收均值為27.87億元,按此推算,我國零售業(yè)101家上市公司年?duì)I收均值將超過百億元。其中,26家公司營收高于均值,75家公司營收低于均值,48家公司營收不到10億元,32家公司營收不到5億元。
蘇寧云商以318.43億元位居榜首,但出現(xiàn)了2.96億元的虧損。營收排名最后一位是上海九百,營收僅為2000萬元,而凈利潤(rùn)則為1800萬元。無論虧損還是盈利,從季度來看可能會(huì)缺乏全面性,以較低的凈利潤(rùn)水平為基數(shù),凈利潤(rùn)的少量增加,就會(huì)使增幅大幅度上升,如昆百大A,凈利潤(rùn)增幅為565.74%,但凈利潤(rùn)僅為1600萬元;潯興股份凈利潤(rùn)增幅為444.51%,凈利潤(rùn)僅為600萬元;浪莎股份凈利潤(rùn)增幅為757.09%,凈利潤(rùn)僅為400萬元。
(二)行業(yè)結(jié)構(gòu)
在101家上市公司中,百貨行業(yè)有46家,占公司總數(shù)46%,營收1055.58億元,占營收總額的38%,上市公司營收均值為22.95億元;服飾行業(yè)有37家,占公司總數(shù)的37%,營收363.09億元,占營收總額的13%,上市公司營收均值為9.81億元;超商行業(yè)有10家,占公司總數(shù)的10%,營收721.35億元,占營收總額的26%,上市公司營收均值為72.14億元;家電數(shù)碼行業(yè)有3家,占公司總數(shù)的3%,營收519.25億元,占營收總額的19%,上市公司營收均值為173.08億元;醫(yī)藥、珠寶、家紡等其他公司5家,僅占營收總額的4%。
從上市公司營收占比來看,百貨行業(yè)位居第一,其次是超商行業(yè),第三是家電行業(yè),第四是服飾行業(yè)。
從上市公司平均規(guī)模來看,家電數(shù)碼行業(yè)位居第一,其次是超商行業(yè),第三是百貨行業(yè),第四是服飾行業(yè)。
(三)盈利水平
101家上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)101.52億元,每家公司平均約有1億元凈利潤(rùn),凈利潤(rùn)率為3.62%,高于2015年全年2.79%的盈利水平。但是,凈利潤(rùn)超過1億元的公司只有21家,凈利潤(rùn)接近或超過10億元的公司只有3家,凈利潤(rùn)超過20億元的公司只有雅戈?duì)?家,凈利潤(rùn)為24.47億元,同比增76.30%。在行業(yè)普遍不景氣的情況下,如一大潤(rùn)發(fā)和歐尚為標(biāo)桿的高鑫零售仍能保持營收與凈利潤(rùn)同步增長(zhǎng),并能獲得10.26億元凈利潤(rùn)的好收成,屬實(shí)不易。
從行業(yè)情況來看,百貨行業(yè)46家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)29.99億元(不含佐丹奴),每家公司凈利潤(rùn)平均為0.65億元,凈利潤(rùn)率為2.84%,低于2015年全年5.64%的平均盈利水平,凈利潤(rùn)下降面從2015年全年平均的73%擴(kuò)大到了83%;服飾行業(yè)37家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)48.93億元,每家公司凈利潤(rùn)平均為1.36億元,凈利潤(rùn)率為13.90%,低于2015年全年11.55%的平均盈利水平,凈利潤(rùn)下降面從2015年的46%擴(kuò)大到了52%。
服飾行業(yè)的經(jīng)營規(guī)模不及百貨行業(yè)的一半,但整個(gè)行業(yè)凈利潤(rùn)總額比百貨行業(yè)高64%。盡管服飾行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,但市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制仍然使整個(gè)行業(yè)充滿生機(jī)與活力,與此相比,百貨的消沉也許主要不是電商的沖擊,也不是招商模式的局限所致,更重要的原因也許是體制機(jī)制的問題。
超商行業(yè)10家公司,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.51億元,每家公司凈利潤(rùn)平均為1.85億元,凈利潤(rùn)率為2.57%,比2015年全年平均的0.92%有較大幅度的提升,利潤(rùn)下降面從2015年全年平均的75%下降到了45%。這是一個(gè)與百貨行業(yè)類似的比較老化的行業(yè),但也正在孕育著一些新的舉措,仍然看好未來的發(fā)展前景。
家電數(shù)碼行業(yè)3家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)負(fù)1.1億元,主要是蘇寧云商虧損2.96億元,營收不及蘇寧云商一半的國美電器實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.34億元,而營收不及國美電器三分之一的宏圖高科卻有超過5200萬元的凈利潤(rùn)。電器行業(yè)的經(jīng)營狀況,從一季度數(shù)據(jù)來看還不及2015年水平。在電商大發(fā)展的時(shí)代,標(biāo)準(zhǔn)化的家電數(shù)碼產(chǎn)品要不要用實(shí)體店的方式來售賣,這是一個(gè)有待驗(yàn)證與實(shí)踐的問題,希望以后不需要實(shí)體店,把家電實(shí)體店轉(zhuǎn)型為生活服務(wù)場(chǎng)所。
(四)行業(yè)總結(jié)
上述數(shù)據(jù)顯示:(1)營收與凈利潤(rùn)下降面擴(kuò)大意味著行業(yè)下行的態(tài)勢(shì)仍未根本扭轉(zhuǎn);(2)但虧損面開始縮小,各業(yè)零售都在挖潛堵漏,提振業(yè)績(jī),扭虧轉(zhuǎn)盈,這是一個(gè)極好的發(fā)展勢(shì)頭;(3)百貨、服飾、家電行業(yè)的凈利潤(rùn)率都有不同程度的降低,但提供每日必需商品的超市業(yè)態(tài)的凈利潤(rùn)卻又較大幅度的提升;(4)行業(yè)創(chuàng)新持續(xù)不斷,讓我們看到了旺盛的消費(fèi)潛力,創(chuàng)新的無窮魅力,零售人持續(xù)改進(jìn)的毅力!
我們相信,零售這個(gè)當(dāng)前的漏斗型產(chǎn)業(yè),終將成為唯一能與金融業(yè)并駕前驅(qū)的服務(wù)民生的支柱產(chǎn)業(yè)!
(聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心獨(dú)家出品;文/聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心主任、上海商學(xué)院教授 周勇;制表/聯(lián)商網(wǎng) 章莉)