謝尚偉：7折背后的狂歡與冷靜
（歡迎關(guān)注原創(chuàng)微信號(hào)《商業(yè)這點(diǎn)事兒》，分享推動(dòng)進(jìn)步）
在國慶節(jié)的前1天，銀監(jiān)會(huì)、央行終于給中國疲弱的經(jīng)濟(jì)，尤其是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈送來了一份厚厚禮：“認(rèn)貸不認(rèn)房，首套房利率下限7折優(yōu)惠”，業(yè)內(nèi)無不歡欣鼓舞，想來大假過得不錯(cuò)。
從各地松綁限購，到某些地方政府“滑稽到”給銀行房貸“貼息”，930“政策禮包”算是眾望所歸的“兩只靴子”同時(shí)落地。整個(gè)9月30日下午，微信圈內(nèi)的業(yè)內(nèi)朋友奔走呼號(hào)，紛紛轉(zhuǎn)發(fā)；那陣勢、那熱情堪比400米接力與奧運(yùn)火炬?zhèn)鬟f……整個(gè)就如炸鍋了一般！
930政策利好疲態(tài)盡顯的中國房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，這是毫無疑問的。問題是，對于持續(xù)上揚(yáng)了近20年的內(nèi)地房地產(chǎn)市場，持續(xù)透支了兩三代人未來的中國房地產(chǎn)市場，持續(xù)服用各種興奮劑的房地產(chǎn)市場，是否還會(huì)因?yàn)橐患堈叨盎毓夥嫡铡�，一柱擎天，這是當(dāng)下場內(nèi)外應(yīng)當(dāng)冷靜思考的。
在政策發(fā)布次日（10月1日），網(wǎng)上流傳出綠X擬節(jié)后上調(diào)價(jià)格的內(nèi)部文件，這個(gè)反應(yīng)速度簡直就是迅雷不及掩耳盜鈴之勢�。�！我想，持此種給點(diǎn)陽光就燦爛精神的KFS肯定不止綠地一家。我只是對“7折利率及認(rèn)貸不認(rèn)房”的這張新印發(fā)的“舊船票”是否依然可以帶領(lǐng)廣大飽受煎熬1年的“開發(fā)商及地方政府”再次沖出“亞馬遜”持保留意見，沒有那么高漲的熱情罷了。在我看來，移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的今天每天都是新的，肯定已不再是昨天的重復(fù)，2014的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)比之2008年已大不相同，再以2008年經(jīng)驗(yàn)來妄加揣測2014到2015年的市場，或許會(huì)落得刻舟求劍的“高冷笑話”。
1、剛需或許不再那么剛了。
此前，我發(fā)過一篇《70后大叔淺談90后、00后》，做過一個(gè)盤算，最大的70后已44歲，最大的80后已過而立之年，最小的90后已到法定晚婚年紀(jì)……一個(gè)賣成人用品的90后MM——馬佳佳語出驚人，把地產(chǎn)一哥驚醒，雖然過于絕對，但的確指明了一個(gè)趨勢：中國購房的主力軍正在強(qiáng)力衰減，“剛需不剛”已呈現(xiàn)實(shí)，并與日俱增。
2、中國樓市投資價(jià)值中長期看淡的情況難以改變。
一方面如上條所說的需求疲弱下行；另一方面由Jack Ma掀起的互聯(lián)網(wǎng)全民投資理財(cái)：草根也可以低成本參與金融投資憶成為路人皆知的美好現(xiàn)實(shí)，保險(xiǎn)、理財(cái)、P2P、基金紛紛上網(wǎng)，中國老百性投資渠道的一下子變得多元化起來�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融讓全民受益的同時(shí)，受傷的只有證監(jiān)會(huì)一直“小心呵護(hù)，但沉淪至今”的內(nèi)地證券市場及多年來已經(jīng)習(xí)慣躺著賺錢的傳統(tǒng)銀行。多年上行后的內(nèi)地樓市已處中高位運(yùn)行，樓市造富神話已退色暗淡，而且不再是證券、股市之外唯一選項(xiàng)；那么樓市投資價(jià)值看淡自然就不難理解了。沒有投資（投機(jī)）價(jià)值的樓市，自然就不可能再毫無緣由的持續(xù)高歌猛進(jìn)。有點(diǎn)錢，“來個(gè)寶、參與眾籌，分散放點(diǎn)錢到高收益的P2P”，哪樣不比投資和投機(jī)樓市來得輕松、便捷，還流動(dòng)性強(qiáng)。（TIPS:在經(jīng)濟(jì)學(xué)里投資和投機(jī)本來就沒有區(qū)別，只是說法不同而已）
3、7折利率的賠本買買，會(huì)有多少銀行會(huì)跟進(jìn)。
2014年似乎是中國利率市場化的元年，而當(dāng)下5年期基準(zhǔn)貸款利率約7%，7折下限即為4.9%，基本略高于互聯(lián)網(wǎng)金融的各種“寶寶”的平均收益率，低于銀行發(fā)行的各種1年期以內(nèi)的短期理產(chǎn)品收益率，也低于互聯(lián)網(wǎng)金融的各種理財(cái)產(chǎn)品的收益率。最要命的是原來等于給銀行白送錢的活期存款正在銳減，銀行大規(guī)模跟進(jìn)7折利率，哪怕是85折利率鐵定是一樁賠本買賣。對于以利差為生的銀行，早在2013年已不再視房貸為自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)了，更何況利率市場化進(jìn)一步深入的當(dāng)下及未來。這就是為什么2014年中央行喊話商業(yè)銀行支持房貸總是落得“雷聲大、雨點(diǎn)小”，收效甚微的尷尬結(jié)局的原因。如果沒有更多的銀行跟進(jìn)利率打折，那么7折利率的文件或許也只是放在媒體頭條上說說而已。因此，在“假離婚與提前還貸”之前最好打聽清楚銀行的真實(shí)態(tài)度，否則會(huì)落得白忙乎一場的尷尬，費(fèi)神、費(fèi)時(shí)不說，還徒增《離婚律師》里的潘秀云的“風(fēng)險(xiǎn)”。
當(dāng)然“認(rèn)貸不認(rèn)房”的政策，的確對于改善性住房需求開了一扇信貸支持的窗戶，而這在一定程度上會(huì)拉動(dòng)三房產(chǎn)品的需求。
4、2014年賽程只剩下1/4時(shí)間了，去存貨才是符合邏輯的主旋律，待價(jià)而沽的惜售游戲沒有幾家KFS玩得起。
2014年8月重慶主城存貨850W方，當(dāng)月去化150W方；前8個(gè)月的平均去化量基于小于200W萬，金九銀十效應(yīng)及年末報(bào)表收關(guān)效應(yīng)必然導(dǎo)致9、10、11、12的推盤量陡增加，也就是說到10-11月末重慶主城的存貨量突1000萬方，存貨去化周期維持在5-6個(gè)月基無懸念，這樣的形勢顯然不是玩提價(jià)的節(jié)點(diǎn)。
5、央行拿出"態(tài)度紅包"是形勢所迫的權(quán)宜之計(jì)，說翻篇兒就翻篇兒，完全是兔子的尾巴。
930政策的倉促出臺(tái)主要是為了確保7.5%的年初底限目標(biāo)不被突破，為“習(xí)李新政”的多項(xiàng)舉措提供經(jīng)濟(jì)面的基本支持；這已不是單純的經(jīng)濟(jì)問題，本質(zhì)其實(shí)是一個(gè)“政治經(jīng)濟(jì)學(xué)”問題。只有相對平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)增速，才具有運(yùn)行漸進(jìn)改良的“經(jīng)濟(jì)改革新插件”的基礎(chǔ)條件，不置于在打補(bǔ)丁時(shí)把中國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)給搞癱瘓了。新一屆權(quán)力層早就對樓市綁架地方政府，地方政府與樓市合謀綁架宏觀經(jīng)濟(jì)的病態(tài)經(jīng)濟(jì)生態(tài)，綁架中國創(chuàng)新創(chuàng)動(dòng)力的悲催現(xiàn)實(shí)到了不可容忍的地步；但讓樓市這匹“野馬從良”的確需要時(shí)間和空間，而且需要反復(fù)好幾個(gè)回合。新中央政府必然會(huì)嘗試在“收放之間”去拿捏尺度。這次新政可以看作權(quán)力層對有“昏厥休克”風(fēng)險(xiǎn)的樓市一次搶救性輸液，一旦復(fù)蘇必然會(huì)無情的拔掉輸液管。
面對央行的好意，我們當(dāng)然不能無動(dòng)無衷；只是不要想歪了，想多了，太過陶醉而盲目樂觀。最核心的問題，還是要認(rèn)真梳理自己家底，量體裁衣，快速行動(dòng)，不要辜負(fù)了“上峰”的一番美意。
對于KFS來講，趁熱打鐵，利用輿論復(fù)蘇起來的樓市關(guān)注度，盡快勾兌好銀行，平價(jià)出貨，回籠現(xiàn)流，或許是當(dāng)下實(shí)現(xiàn)年初目標(biāo)的最后的時(shí)間窗口，努努力，或許還真能交出一個(gè)象樣的報(bào)表；當(dāng)然當(dāng)下復(fù)雜的形勢下，最難搞定的除了客戶或許就是如何讓銀行也跟進(jìn)降價(jià)（即降息）了。
內(nèi)什么？要趁勢調(diào)價(jià)的，也是一種選擇；KFS是市場經(jīng)濟(jì)參與主體，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，利益自享，調(diào)不調(diào)價(jià)，完全是各個(gè)企業(yè)的自由及判斷，有沒有那么“多買漲不買跌”NC與死忠粉兒，各安天命吧。
對于購房者而言，如果真有購房需求，而不是看好短線暴漲而投機(jī)的，或許現(xiàn)在已是購房的好時(shí)機(jī)；至于銀行的7折利率能否到手，那只有看緣分了、看手段了；立即行動(dòng)，看房子，問銀行（搞清楚各家銀行政策之后，才決定是否要提前還貸或有沒有必要去離婚），合適的就拿下，必竟對于咱們中國人來講，有房或有大房子似乎真可以提升在城市里的存在感與幸福感，只少在別人眼里是這樣的邏輯。
總之，對于購房者及KFS來講，2014年的最后3個(gè)月用一句話來形容或許很貼切：“錯(cuò)過了，也許后會(huì)無期”，對KFS來講尤甚（謝尚偉2014年10月2日美茵河谷）
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